投连险收益考验“专业投资顾问”能力

　　陈天翔

　　“多牌照”的外资金融机构在中国市场上的优势开始凸现，各子公司在交叉业务领域的良好合作，回过头来让各子公司都获得相当好的收益。

　　《第一财经日报》从市场上了解到，在今年一季度股指大幅下挫的情况下，信诚人寿的偏股型账户“成长先锋”仅下跌11.86％，在所有同类账户中下跌幅度最小；而在全债投资账户中，信诚人寿的“金御良缘优选全债”则上涨1.5％，在所有同类账户中涨幅最大。

　　本报记者了解到，事实上，信诚人寿能取得如此优良的“成绩单”，一个重要原因是有“兄弟公司”信诚基金的帮忙，后者为前者的投连险专业投资顾问。去年2月，中国证监会曾下发《关于基金管理公司向特定对象提供投资咨询服务有关问题的通知》，规定基金管理公司将不需经过证监会审批，可直接向合格境外机构投资者（QFII）、境内保险公司及其他依法设立运作的机构等特定对象提供投资咨询服务。

　　尽管如此，因为多数保险公司都拥有自己的投资部门和投资团队，并且都将投资业务作为自己的“核心”，因此更愿意相信“自己人”的能力。但是受今年一季度受资本市场暴跌的影响，很多保险公司的投连险账户收益情况相当惨淡，进取型账户（或称“偏股型账户”）更是“重灾区”，绝大部分账户的跌幅则在20％左右。而信诚人寿和信诚基金在投资方面的合作模式，能为那些资金规模并不十分庞大的合资保险公司提供借鉴。

　　信诚基金投资副总监、固定收益总监毛卫文于日前接受本报记者采访时称，在去年下半年时，该机构认为中国宏观经济发展中可能存在比较大的不协调因素，同时海外市场也有相当大的不确定性。“因此，信诚基金向信诚人寿提出降低高风险权益性资产配置，增加低风险的债券类资产配置的建议。信诚人寿在接受此建议后，于去年四季度和今年一季度开始逐步实施。这也帮助信诚人寿的投连险业务获得了比较良好的回报率。”