本报记者 朱湘莲

　　上证综指从2001年6月2245的高点，经历了4年的漫长熊市，最低跌至2005年6月的998点，腰斩了一半多；然而却在不到两年半的时间涨到了最高6124点（2007年10月），是2年前的6倍；然后又在半年的时间内跌至最低2800点（2008年6月），指数跌幅过半，可谓惊心动魄。个股更是不堪入目，股民和基民都损失惨重，购买投连险的保户也不能幸免。

　　怎么办？凉拌呗！”一位合资寿险公司客户经理面对记者对投连险客户当下该如何选择的提问调侃道。

　　今年2月中旬，就职于某合资寿险公司的孙经理接到一位接触了很久的投连险客户钟先生的电话，钟先生表示：股市4000点的时候或许是投连的较好买入时机，之前他关注该公司投连收益已经有将近一年时间了，并且朋友中购买了此款产品的收益也都不错。于是他决定买入该寿险公司的220万趸交投连。

　　谁知资本市场却是一路陷在水深火热中，至今不见回头路。

　　4月末5月初的时候，钟先生打算选择退保。可是，保险公司投连产品有“一年时间内账户取现收取2％的买入卖出差价”的规定，220万资产账面亏损竟然将近40多万。于是，钟先生也就只有与自己选择的这个产品荣辱与共了。

　　收益打回原形 规划师建议按兵不动

　　现在投连险的资金主要用于股市、基金、债券、银行存款以及其他投资等，股市和基金的整体跳水直接导致投连险收益远不如2006年、2007年那样令投资者激动。

　　“股市和基金的不景气，直接导致了投连收益难以向客户交出满意的答卷。”泰康人寿理财规划师印先生如此表示，“当然，公司对此也不满意——但是，客户方面，目前我们除了建议客户把账户调整为稳健型之外，也没有其他的应对策略。”

　　“现在选择退保太不划算了，这样的话，我们大多数客户的投连资产账户几乎都是亏损。”记者致电泰康人寿、中意人寿、信诚人寿、招商信诺、中英人寿等的工作人员时，得到的答案几乎大同小异。

　　而解决的方案无一例外是建议客户调整资产账户。目前，各家保险公司的投连险都有稳健型和激进型两种以上的账户供客户选择。

　　“股市收益好的时候，我们公司代理人建议客户的资产100％都放在激进型的账户。”某合资寿险公司一位客户经理对记者表示，鉴于30％-40％的年收益，他的客户数量在06年、07年猛增，因此奠定了他在保险业的地位。

　　“不过，我在4月之前就和我的客户沟通了，建议他们把资产账户转到稳健的债券类投资账户中，现在这些客户受股市、基金影响不是很明显，还是有小幅的上涨。”这位客户经理如此表示。

　　而对于目前是否适合调整账户资产配置，大多数理财规划师均表示：现在做这个动作意义不大，等等或许还有一定的增长空间。

　　理财功能减弱 调整思路保障增加

　　对于已经购买投连险的客户，既然不能像基金那样赎回，就只有继续等运气。

　　不过，崔先生的做法倒是值得效仿。他今年25岁，在一个旅行社上班，于2007年4月10日买了某公司趸交创利投连险50000元。在去年年底的时候，他赢利12000多元，但是最近已经打回原形，收益为零，并且面临着负收益的风险。

　　“先放着吧，反正我的基金也亏。我上周用我的投连账户给自己附加了意外险和消费型的大病险，一年交不到700多元的保费可以获得20万的身故保障和20万的大病保障，也还算是比较划算的了。”崔先生如此表示。

　　而对崔先生的这种观点，理财规划师王小姐也表示是值得肯定的。在投资收益不好的情况下，给自己一定的保障显得尤为重要，“因为投资的不确定性，所以更应该给自己加一重保护，以在风险来临时有所准备”。

　　王小姐也表示，5·12大地震以后人们的投保意愿有所增加，她的准客户在5·12之后签单的占到70％。

　　不再热推投连险 转战高收益分红险

　　今年一季度，全国投连险保费225亿元，达到同比近6倍的增幅。然而，对于这样的高增长，业内人士认为事出有因。某合资寿险公司市场部人士表示，去年一季度，经营投连险的市场主体仅为6家，而今年一季度已经增长到20多家，市场主体增加4倍左右，保费收入必然会明显增长。

　　“我们公司其实现在都不鼓励我们向客户推荐投连险了。”某保险公司客户经理私下对记者表示。

　　据这位客户经理介绍，之前他们公司的保费收入50％以上都是投连的功劳。因为公司在发展的初期想要获得保费的迅速增长，于是就推出了一系列的促销活动，包括面对客户和代理人的。

　　但是一年经营下来发现问题也是不少：代理人拿自己的大笔资金购买投连险，获得高额佣金以及石油卡抑或现金奖励。待投连账户收益抵消初始费用、资产管理费以及风险保费的损失之后，选择退保。然后这笔资金再进入下一轮的竞赛。

　　“虽然保费收入是增加了，但是退保频率也高啊。市场一波动，客户就把钱提出来了；代理人自己也退，对公司的发展极其不稳定。所以现在公司把策略调整了，把营销重点放在回报比较高的寿险分红险上面，像去年、前年那样的大力推投连的时代估计是一去不复返了。”某公司市场部一位不愿具名的先生对记者说。

　　该人士也表示，目前除了一些刚推出投连险的公司还在大力热推投连险之外，经营投连险较长时间的保险公司都在减弱对投连的依赖。为了获得稳定的保费增长，传统储蓄分红寿险是很多保险公司的一致目标。

　　中央财经大学保险学院院长郝演苏也表示：目前在全球范围内，因为理财性产品可以迅速膨胀保费规模，可以使公司迅速获得资本市场上的收益。但是绝不能忘了根本，就好像学校大量地办成人教育而忽视正规的学历教育，那么这个学校就有问题了。