投资连结保险精算规定

　　第一部分 适用范围

　　一、本规定适用于个人投资连结保险和团体投资连结保险。

　　第二部分 风险保额

　　二、除本条第二款规定情形外，个人投资连结保险在保单签发时的死亡风险保额不得低于保单账户价值的5％。

　　年金保险的死亡风险保额可以为零。此处年金保险是指提供有年金选择权的投资连结保险。

　　团体投资连结保险的死亡风险保额可以为零。

　　死亡风险保额是指有效保额减去保单账户价值。其中有效保额是指被保险人因疾病和意外等身故时，保险公司支付的死亡保险金额。

　　三、投资连结保险可以提供死亡保险责任以外的其他保险责任。

　　第三部分 投资账户评估与投资单位定价

　　四、投资连结保险及投资账户均不得保证最低投资回报率。

　　五、投资单位定价应当在各投保人之间保持公平，即在任何投资单位的交易中，不参与交易的投保人的利益不受影响。

　　六、评估投资账户时，应评估投资账户内的所有资产及负债。

　　投资账户有未实现资本利得时，应扣除未实现资本利得的营业税。处于扩张阶段的投资账户，扣除预期税金的折现值；处于收缩阶段的投资账户，扣除不折现的预期税金。

　　七、投资账户评估及投资单位的买入价和卖出价

　　保险公司评估投资账户价值，应当先判断投资账户处于扩张阶段还是收缩阶段。从长期趋势来看，投资单位的申购数量大于投资单位的赎回数量时，投资账户处于扩张阶段；反之， 当投资单位的申购数量小于投资单位的赎回数量时，投资账户处于收缩阶段。投资账户价值和投资单位的价格计算如下表所示：  

总负债	应付已买入资产款项
	应付税金
	应付资产管理费
	其他负债
账户价值（NAV）	账户价值= 总资产-总负债
投资单位数	N
投资单位价值（P）	P = NAV / N
投资单位卖出价（Pb）	Pb = P
投资单位买入价(Po)	Po = P ×(1+买入卖出差价)

　　投资单位的买入价和卖出价是对投保人而言。其中买入价是资金进入投资账户，折算为投资单位时所用的价格；卖出价是资金退出投资账户，将投资账户中的投资单位兑现为现金时所使用的价格。

　　保险公司应以合理的人民币货币单位表示投资单位的买入价和卖出价。最小单位应至少保留人民币元小数点后四位。处于扩张阶段的账户，其单位价格应向上舍入；处于收缩阶段的账户，其单位价格应向下舍入。

　　保险公司采用账户资产买入价或者卖出价作为基础评估投资账户价值确有困难的，经中国保险监督管理委员会（以下简称“保监会”）批准，可以采用其他合理的市场价格作为评估的基础。

　　八、保险公司应当至少每周对投资账户中的资产价值评估一次。对投保人买入卖出投资单位的要求，保险公司应使用下一个资产评估日的单位价格，否则，需报保监会批准。

　　九、每个投资账户的资产价值不得低于该投资账户对应的单位准备金金额。投资账户资产价值高于对应的单位准备金金额的，其超出部分不得高于投资账户资产价值的2％和人民币500万元中的大者。